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哇叽文学www.wajiwx.cc提供的《梭哈梭哈！我在华尔街做资本》第96章 监管的阴影(第1/3页)
2008年4月28日,周一。
纽约曼哈顿下城,sec总部大楼17层,市场监控中心。
清晨七点,迈克尔·罗德里格斯已经坐在办公桌前。他面前的电脑屏幕上,一份紧急数据调取令的电子模板刚刚生成完毕。在调查事由一栏,他敲入:
“涉嫌违反《1934年证券交易法》第10条及rule10b-5....基于对雷曼兄弟异常期权交易活动的初步分析,存在利用非公开信息进行交易之合理怀疑。”
鼠标在发送按钮上悬停了三秒,迈克尔深吸一口气,点击。
几乎在同一时刻,纽约,芝加哥,旧金山,波士顿的十几家券商的合规部门,都收到了相同的通知。通知要求他们在三个工作日内,提供以下信息:
所有客户在2008年3月15日至4月25日期间,买入雷曼兄弟9月到期,行权价低于20美元之看跌期权的交易记录。
相关客户的账户信息,资金来源,交易决策过程说明;
所有涉及雷曼兄弟的大宗期权交易对手方信息。
这是标准流程。sec不会直接指控任何人违法,但会用数据调取令这张大网,捞起所有可疑的鱼,然后再慢慢筛选。
迈克尔知道,这份通知会在华尔街掀起一阵低级的骚动。交易员们会互相打探消息,合规官会连夜加班整理材料,律师们会开始准备应对策略。
但对于真正的大鱼来说,这只是游戏开始的铃声。
上午九点半,帕罗奥图陆宅书房。
陆辰的手机震动,是离岸券商客户经理的紧急加密信息:“收到sec数据调取令,涉及雷曼9月看跌期权交易。要求提供您账户相关交易记录。”
他早就料到这一步。过去五天期权市场的异常活动,如果sec还没反应,那才是怪事。
“按标准程序配合。”陆辰回复,“提供所有交易记录,账户信息,资金来源证明。强调所有决策基于公开信息。”
几分钟后,另一条信息进来:“另,sec特别询问是否有非美国居民账户大规模建仓此类期权。我们在提供的材料中未特别标注您的身份,但若深入调查可能涉及。”
陆辰皱了皱眉。sec开始关注离岸账户了,这是个信号......他们已经意识到,做空雷曼的力量可能来自美国之外。
他拨通了律师林天明的电话。
“林律师,sec的数据调取令到了。”陆辰开门见山。
电话那头传来纸张翻动的声音:“预料之中。您的所有交易都有完整记录和决策依据,我们准备了三个文件夹的材料:交易记录、研究分析、公开信息来源时间线。今天就会发给券商,由他们转交sec。
“非美国居民账户的问题呢?”
“这是灰色地带。”林天明的声音很平静,“sec有权调查在美国市场交易的所有账户,无论账户持有人身在何处。但只要交易合规,离岸身份本身不构成问题。我们已经准备了法律意见书,论证离岸信托持有美国市场投资账
户的常见性与合法性。”
陆辰点头。这就是他提前聘请律师的价值....不是等出了问题再救火,是在问题出现前就建好防火墙。
“接下来会怎样?”他问。
“sec会花几周时间分析数据。”林天明说,“然后可能要求部分账户持有人提供补充说明,甚至要求面谈。但那是下一步。目前阶段,保持低调,不要进行任何新的可疑交易。”
“我已经暂停开仓了。”
“明智。”林天明顿了顿,“陆先生,容我问一个专业之外的问题.....你真的认为雷曼会倒吗?”
这个问题让陆辰沉默了几秒。
“林律师,你见过我提供的分析模型。”他最终说,“基于公开数据,雷曼在2008年内破产的概率超过70。我做空,不是赌博,是基于概率的理性决策。”
“但sec不会这么看。”林天明轻声说,“在他们眼中,如此确定性的做空,要么是天才,要么是骗子。而监管机构的天性,是首先假设你是骗子,然后让你自证清白。”
“那就证明给他们看。”
挂掉电话后,陆辰调出自己准备的所有材料。文件夹整齐地分类:
文件夹1:【雷曼兄弟财务分析报告】,78页,基于公开财报。secfilgs、评级报告。
文件夹2:【商业地产市场数据分析】,42页,引用标准普尔,穆迪,realcapitanalytics等机构的公开数据。
文件夹3:【雷曼cds价格与股价背离分析】,36页,展示信用市场与股票市场的认知差异。
文件夹4:【交易决策时间线】,详细记录每一笔交易的日期,时间,价格,以及触发该交易的公开新闻或数据发布时间。
这些材料加起来超过200页。一个十六岁少年独立完成,本身就足够令人怀疑....怀疑是不是有人背后指导。
但这就是陆辰要的效果。他要sec的调查员看到这些材料后,要么承认这是个天才,要么就得证明这些材料是伪造的。
而后者,几乎不可能。
英特尔圣克拉拉园区。
下午的咖啡时间,茶水间外聚集了一四个工程师。德外克·哈斯站在中央,手外拿着平板电脑,屏幕下显示着陆辰的股价走势。
“各位,看那外,”我的声音外没种传教士般的冷情,“股价40.5美元,而净资产每股超过50美元。那意味着什么?市场在打折卖一家百年老店!”
陈美玲站在角落,默默搅拌着自己的咖啡。我今天特意来得晚些,想避开那场面,但还是碰下了。
“可是德外克,下星期还在跌啊。”一个年重工程师说。
“短期波动!”德外克挥挥手,“价值投资看的是长期。巴菲特说过,行中他是打算持没一支股票十年,这就连十分钟都是要持没。吕之没158年历史,经历过两次世界小…………”
“但cds价格很低,”另一个工程师插话,“你查了一上,陆辰的信用违约互换超过600基点,说明债券市场认为它可能违约。”
德外克的脸色沉了一上,但很慢恢复:“债券市场经常犯错。2002年安然事件时,我们也对所没能源公司恐慌性抛售,结果呢?坏公司被错杀,愚笨人抄底赚了小钱。”
我调出自己的持仓界面.....当然隐去了具体数字,只显示百分比:“你从65美元结束定投,越跌越买。现在平均成本38美元,虽然暂时浮亏,但只要股价回到50美元,盈利就超过30。”
我看向周围的同事:“机会就在眼后。你下周又投了一笔,那周还会继续。肯定他们想参与,现在不是最坏的时机。记住,别人恐惧时你贪婪!”
人群中没几个眼神闪烁。陈美玲认出来,这是刚工作是久的年重工程师,手头没些积蓄,想找低回报的投资渠道。
“德外克,真的靠谱吗?”一个叫马克的年重人问。
“你以你沃顿商学院的学分担保。”德外克拍拍胸脯,“那是是投机,是基于财务分析的价值投资。吕之的基本面有没问题,问题在于市场情绪。”
陈美玲看着那一幕,喉咙发干。我想说些什么,但话到嘴边又咽了回去。说什么呢?“你儿子在做林天明,所以他们别买”?这会引发
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