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哇叽文学www.wajiwx.cc提供的《合规关系_无夜雪》第17页(第2/2页)
来，股东不买账了，愿意出让70%以上的控股权，快速变现退出。
两家老板坐下来一聊，很快就达成了初步的并购意向，康泰也委托KG担任此次deal的买方顾问。
IBD已经拉好了项目组，此前和律师、会计、生物医药行业的专家，开启了尽调。
主要是两步：
一、挖掘恒瑞的核心优势，比如肿瘤疫苗的专项技术、临床进展、国内肿瘤疫苗赛道的前景；
二、核查风险点，比如研发资金短缺的程度、临床数据的完整性、商业化能力到底如何。
综合一对比，再结合康泰的发展需求、资金情况，初步拟定一个并购估值的方案。告诉康泰，需要花多少钱买下恒瑞。
这个项目算是Q3的Strategic Deal（战略级项目），规模不一定是最大的，但可以帮助KG切入创新药赛道，所以沈砚清自然会盯得多一点。
于是，IBD加班加点分析完底稿，出了第一版估值方案后，经过VP-ED-MD的层层审批、修改，昨天晚上11点终于发到沈砚清的邮箱，请boss过目。
结果沈砚清看了不到五分钟就打回去，除了一些小问题，他主要批注了三点：标的的稀缺性不够客观量化&隐性护城河没有纳入估值框架；协同效应的边界不够清晰：到底是战略协同还是财务协同；再融资方案的募资规模再做调整，避免盲目募资。
并附了一条：明天13点过修改版。
意味着项目组要在剩下的14小时里，迅速调整好一版，明天和boss过方案。
投行的节奏就是如此，通宵是底层人的常态。项目赶进度的时候，密密麻麻的timeline上根本不会计算睡眠时间。
沈砚清一进门，三个人马上站起来打招呼。
坐在最靠近投屏的是项目负责人，一个30+的男VP，熬了几个大夜顶着鸡窝头，站起来的时候还在巴拉。旁边一个短发女Associate，同样眼下乌青。
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